Face à la faiblesse des rendements obligataires et aux divergences des politiques des banques centrales, des fonds obligataires libres de toute contrainte peuvent offrir aux investisseurs une diversification accrue et la possibilité de générer des performances plus élevées.


Plus de liberté donc plus d'opportunités

Des fonds obligataires libres de toute contrainte peuvent en toute flexibilité tirer parti des opportunités obligataires les plus attrayantes à travers le monde, notamment les obligations d'entreprise à haut rendement, les marchés émergents, le crédit Investment Grade, les devises et les taux d'intérêt.

L'objectif est de produire des portefeuilles obligataires multi-sectoriels diversifiés capables de maintenir un profil rendement/risque attractif, notamment lorsque les conditions de marché évoluent rapidement.


De vastes ressources mondiales à la recherche d'opportunités

Seuls les gérants obligataires dotés de ressources mondiales et appliquant une stratégie d'investissement systématique peuvent accéder librement à des opportunités sans contrainte géographique ou sectorielle, tout en maintenant une diversification efficace du portefeuille.

Chez J.P. Morgan Asset Management, notre équipe étoffée de spécialistes obligataires est présente localement à travers le monde, ce qui lui permet d'identifier des opportunités intéressantes sur des marchés très variés.

Nous sommes convaincus d'avoir les compétences et les connaissances nécessaires pour gérer efficacement des portefeuilles obligataires flexibles. Nos spécialistes obligataires passent constamment les marchés au peigne fin, analysent les statistiques des marchés obligataires et passent au crible les dernières actualités économiques pour identifier les opportunités les plus intéressantes.


Visionnez la vidéo de nos experts sur le thème des obligations flexibles

Glossaire

Stratégie de performances absolues : objectif d'investissement visant à enregistrer des performances positives dans divers environnements de marché grâce à des techniques de gestion différentes de celles des fonds classiques.

Prime de risque : performances (ou rémunération) supplémentaires anticipées par les investisseurs en contrepartie du risque supplémentaire encouru sur un investissement par rapport à un investissement sans risque (généralement un emprunt d'État).

Alpha : mesure de la valeur ajoutée (ou non) d'un gérant sur les performances d'un fonds en fonction de ses décisions de gestion, notamment la sélection des titres et les allocations sectorielles et géographiques.


Découvrez notre gamme de fonds en obligations flexibles


Dans un contexte marqué par des rendements obligataires faibles et par des disparités entre les politiques monétaires mises en place par les banques centrales, les fonds obligataires sans contraintes peuvent fournir aux investisseurs un niveau de diversification plus important et dégager des performances en tirant parti de rendements plus élevés.

Les rendements des obligations étant appelés à rester bas pendant une période prolongée, investir dans des fonds obligataires indexés sur un indice traditionnel pourrait ne plus être une option intéressante pour de nombreux investisseurs.


   «On a assisté à un tournant sur les marchés
   obligataires »

   Nick Gartside,  CIO à l'International, Obligations  


Les indices obligataires affichent des rendements faibles et comportent un niveau élevé de risque de taux d'intérêt, ce qui peut s'avérer préjudiciable lorsque les taux commenceront à augmenter. Les indices récompensent les mauvais comportements en allouant davantage de capital aux plus gros émetteurs, qu'ils soient les plus rentables ou pas.  


Plus de liberté pour davantage d'opportunités

Une solution possible consisterait à adopter une stratégie d'investissement en obligations flexible et libre de toute contrainte. L'approche sans contraintes désigne un style d'investissement qui permet aux gérants de cibler les placements obligataires les plus attrayants sur l'ensemble des compartiments du marché mondial des obligations, quel que soit le marché ou le secteur.

Les rendements des obligations européennes étant tirés à la baisse par les taux de dépôt négatifs, les investisseurs sans contraintes peuvent saisir des opportunités plus intéressantes dans d'autres secteurs et d'autres marchés au niveau international tels :

  • Les obligations d'entreprise investment grade
  • Les obligations à haut rendement
  • Les marchés émergents.

L'objectif est de constituer des portefeuilles obligataires multisectoriels diversifiés, capables de générer un rendement plus attrayant sur la durée.


Des ressources importantes et une implantation au cœur des marchés

Pour investir avec succès sur les marchés obligataires sans contraintes, il faut des ressources importantes et une approche globale de la gestion du risque. Seuls les gérants obligataires disposant de moyens d'investissement importants mettant en pratique une stratégie d'investissement systématiquement appliquée et privilégiant la gestion du risque sous toutes ses dimensions peuvent profiter des opportunités, quel que soit le secteur ou le pays, tout en maintenant une diversification efficace du portefeuille.

Chez J.P. Morgan Asset Management, nous faisons en sorte que nos experts en obligations soient présents sur le terrain, ce qui les aide à identifier les placements les plus rentables sur un large éventail de marchés, tels que le haut rendement, les marchés émergents, les titres investment grade, le marché des changes et les taux d'intérêt.

Quelques fonds obligataires flexibles

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund

Exposition flexible aux marchés obligataires internationaux dictée par des convictions solides

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Une exposition flexible aux marchés mondiaux des obligations fondée sur des convictions fortes :

JPMorgan Funds - Global Bond Opportunities Fund

  • Le fonds investit sur les marchés mondiaux et sectoriels des obligations, en cherchant à exploiter les idées pour lesquelles nous éprouvons les convictions les plus fortes
  • Le fonds peut bénéficier d'une grande flexibilité pour gérer le risque de taux d'intérêt
  • Il offre un rendement optimisé et un objectif de volatilité plus élevé sur l'ensemble du cycle de marché
  • Il peut convenir aux investisseurs sur le long terme qui cherchent à augmenter les rendements issus des obligations

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Un accès sans contraintes aux opportunités sur les marchés obligataires émergents

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund

  • Le fonds investit dans nos idées de placement les plus convaincantes sur les marchés obligataires des pays émergents
  • Il investit dans des obligations en monnaie locale, des obligations d'entreprise et des emprunts d'Etat libellés en monnaie forte (dollar US)
  • Il vise à exploiter les opportunités de rendement à long terme à mesure que les marchés émergents se développent et arrivent à maturité
  • Il cherche à profiter du potentiel de hausse du marché tout en optant pour une gestion flexible des taux d'intérêt et des dérivés pour limiter les risques baissiers

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Un investissement obligataire flexible, à performance absolue

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund

  • Une solution d'investissement tout-en-un
  • Une approche flexible, en fonction des opportunités identifiées
  • Le fonds cherche à s'exposer à des sources de performance non corrélées entre elles
  • Vise à offrir un rendement positif par rapport aux liquidités, quelle que soit la situation du marché
  • Cherche à préserver le capital de départ

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J.P.Morgan

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