Les pays émergents et d'Asie-Pacifique n'ont pas suivi le rythme de la reprise mondiale et les investisseurs exposés aux actions de ces marchés ont sous-performé. Quels facteurs peuvent inverser la tendance ?


     

Profiter du rebond des marchés émergents



Après une période marquée par un ralentissement de leur croissance, les pays émergents commencent semble-t-il à se redresser. Leurs économies bénéficient de la dynamique du commerce extérieur et des investissements mais aussi de l’accélération de la demande des ménages.


Nombre de ces pays sont aujourd’hui moins sensibles aux exportations de matières premières, à tel point que le secteur le plus important de l’indice MSCI Emerging Markets est désormais celui des technologies de l'information, signe des innovations développées par les entreprises locales et de l’adoption rapide des nouvelles technologies dans le monde entier.


L’embellie de la conjoncture économique se reflète dans l’augmentation des prévisions de bénéfices des entreprises, en particulier dans les pays émergents asiatiques, mais aussi dans d’autres régions. Et la surperformance des actions et de la dette émergentes par rapport à leurs homologues des pays développés ces douze derniers mois montre que les investisseurs ont déjà commencé à exploiter ce revirement de tendance.

   

Source : IBES, MSCI, Thomson Reuters Datastream, J.P. Morgan Asset Management.
Guide des marchés - Europe. Donnés au 31 décembre 2017.
BPA – Bénéfices par action. ME fait référence aux marchés émergents, MD aux marchés développés.



 

Source : J.P. Morgan Asset Management, nombre de professionnels de l'investissement spécialistes des actions/obligations des marchés émergents (actions, obligations). Données au 31 décembre 2017. *Ce chiffre exclut les collaborateurs présents au Brésil suite au partenariat stratégique noué avec Santander en décembre 2017, dans l'attente d'un accord du régulateur.

 

Une expertise locale à exploiter



J.P. Morgan Asset Management est l’un des pionniers de l’investissement dans les pays émergents. Nous gérons des fonds dédiés aux marchés actions émergents depuis 1971, 15 ans avant que la classe d’actifs ne prenne son nom, et des fonds obligataires depuis 1995 sur ces mêmes marchés.


Selon nous, posséder une expertise locale est indispensable pour exploiter les opportunités d’investissement dans les pays émergents. Seul un gérant chevronné ayant accès à des recherches approfondies peut identifier les entreprises possédant les meilleurs potentiels de croissance à long terme, et les émetteurs de dette les plus solvables.


     


Nos fonds dédiés aux marchés émergents


   

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund


Ce fonds exploite pleinement la puissance de notre expertise locale pour offrir aux investisseurs un accès à des entreprises robustes dans certaines des économies les plus dynamiques au monde.





   

JPMorgan Funds - Emerging Markets Opportunities Fund


Bénéficiant d’une recherche micro et macroéconomique approfondie, ce fonds est géré selon de fortes convictions et cherche à générer des performances élevées en investissant sur tous les marchés actions des pays émergents.




   

JPMorgan Funds - Emerging Markets Strategic Bond Fund


Exposé de manière flexible aux différents segments de la dette émergente, ce fonds permet de participer activement à la hausse des marchés, tout en adoptant une approche prudente vis-à-vis du risque de baisse.




     


 

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Emis par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route de Treves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, capital social EUR 10.000.000.


Material ID: 0903c02a8204c33e


  • Marchés émergents

      • Compte tenu de la lenteur de la reprise des marchés émergents, les valorisations des actions sont passées de légèrement attractives à exceptionnellement attractives d'un point de vue historique. De plus, malgré une croissance contenue dernièrement, les marchés émergents offrent de meilleures perspectives pour les investisseurs axés sur le revenu, car les entreprises améliorent leur gestion du capital depuis plusieurs années. Le revenu et l'appréciation du capital forment ensemble un moteur puissant de rendement total : ainsi, les actions versant un dividende plus élevé surperforment régulièrement les autres, avec une volatilité plus faible.

        Austin Forey, gérant de portefeuille marchés émergents mondiaux – 1er septembre 2015

        JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity Fund

        JPMorgan Funds – Emerging Markets Opportunities Fund

        JPMorgan Funds - Emerging Markets Dividend Fund

  • Chine

      • La croissance officielle ralentit en Chine, mais l'émergence de thèmes de croissance structurelle comme la santé et la réforme environnementale génère des opportunités qui récompensent la sélection de titres spécifiques (bottom-up). Parallèlement, l'ouverture progressive des marchés financiers chinois devrait profiter à long terme aux entreprises solides dans l'ensemble de la grande Chine. Sur ces marchés complexes, il est essentiel d'appliquer une approche basée sur des convictions fortes et de se concentrer exclusivement sur les entreprises de qualité présentant un potentiel de croissance à long terme durable.

        Emerson Yip, gérant de portefeuille – 1er septembre 2015 

        JPMorgan Funds – Greater China Fund

  • Asie-pacifique

      • Les bonnes perspectives de croissance de l'Asie-pacifique sur le long terme plaident en faveur des actions de la région. Outre des tendances robustes en matière de consommation, liées à des facteurs démographiques favorables, la région bénéficie toujours de la demande croissante en nouvelles infrastructures (et d'investissements dans ces dernières), ainsi que de l'accélération des évolutions politiques et des réformes économiques. De plus, les valorisations des actions asiatiques nous semblent toujours intéressantes par rapport à celles des marchés développés.

        Mark Davids, gérant de portefeuille – 1er septembre 2015 

        JPMorgan Funds – Asia Pacific Strategic Equity Fund

  • Japon

      • Les perspectives des entreprises japonaises restent positives, malgré les indicateurs inégaux de l'économie intérieure et les inquiétudes quant au ralentissement économique chinois. Jusqu'à présent, les rendements pour les actionnaires sont attribuables à la croissance des bénéfices des entreprises japonaises (une tendance qui se maintient), lesquelles viennent d'annoncer une série d'importants rachats d'actions. Nous pensons toutefois que les entreprises nippones sont bien parties pour passer à l'étape suivante : accroître les ratios de distribution.

        Robert Lloyd, gérant de portefeuille – 1er septembre 2015  

        JPMorgan Funds – Japan Equity Fund


        L’expertise de nos spécialistes présents sur le terrain

        Chez J.P. Morgan, nous investissons en Asie et sur les marchés émergents depuis plus de 40 ans. Aujourd'hui, plus de 100 professionnels de l'investissement dans nos bureaux à travers le monde mettent leurs connaissances et leur point de vue au service de nos clients, en gérant plus de 90 milliards de dollars d'actifs.

        Grâce à notre large éventail de fonds des marchés émergents et d'Asie-Pacifique, qui couvrent aussi bien des régions que des pays ou des styles de gestion précis, nous avons une solution qui répond à vos besoins, quelle que soit la manière dont vous souhaitez profiter du dynamisme de ces marchés.

         
        J.P.Morgan

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        Fleming Series II Funds Royaume-Uni, Irlande, France, Allemagne, Luxembourg, Autriche, Pays-Bas, Espagne, Italie, Bahrain, Suisse, Hong Kong, Macau
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