Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


     

HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.


     

Look beyond traditional fixed income




As growth and inflation expectations have risen, sharp increases in government bond yields have led to losses for some investors, and worries are building that further losses could be around the corner.


Investors may therefore benefit from looking beyond traditional fixed income sectors, choosing a diversified, multi-sector approach that can find opportunities even when interest rates are rising. For example, flexible bond funds can shift their exposure to corporate high yield bonds and emerging market debt as rates increase, taking advantage of the yield cushion they provide and helping investors maintain a positive total return.


     

     

FUND HIGHLIGHTS




Expertise

L’équipe de gestion expérimentée bénéficie des recommandations de plus de 200 spécialistes sectoriels répartis dans 15 bureaux, 8 pays et 4 continents.


Portefeuille

Un fonds sans contraintes, qui s’appuie sur une sélection des meilleures idées, et capable d’ajuster son allocation et sa sensibilité aux taux d’intérêt de façon dynamique en fonction de l’évolution des conditions de marché.


Succès

Il a généré des performances positives depuis son lancement en juin 2010, y compris durant les périodes de hausse des taux.


     

Global Strategic Bond Fund en période de hausse des taux d’intérêt

Source: J.P. Morgan Asset Management, 31.03.2018.
Le fonds est un portefeuille activement géré ; les positions, les pondérations sectorielles, les allocations et le niveau de levier, le cas échéant, sont susceptibles de changer à la discrétion de la société de gestion sans préavis. La performance et les rendements passés ne préjugent pas forcément des résultats actuels ou futurs. D’autres données de performance sont disponibles sous les liens ci-dessous.



     

ALLEZ AU-DELÀ DE L’UNIVERS OBLIGATAIRE TRADITIONNEL




Les anticipations de croissance et d’inflation ont augmenté, et la forte hausse des rendements des emprunts d’État ont entraîné des pertes chez certains investisseurs. Cette situation a fait naître des craintes concernant l’imminence de pertes supplémentaires.


Par conséquent, il pourrait être judicieux pour les investisseurs de se projeter au-delà des secteurs obligataires traditionnels et d’opter pour une approche diversifiée et multi-sectorielle capable d’identifier des opportunités tout en cherchant à préserver le capital, même en cas de hausse des taux d’intérêt. Par exemple, les fonds obligataires flexibles peuvent ajuster leur exposition en faveur des obligations d’entreprises à haut rendement et de la dette émergente lorsque les taux d’intérêt augmentent, et tirer ainsi avantage de la protection qu’elles offrent en aidant les investisseurs à maintenir une performance absolue positive.


     


Principales positions

US Treasury1,8%FNMA1,2%
FHLM1,5%FNMA1,2%
FHLM1,4%FHLM1,2%
Government of Australia1,3%FHLM1,2%
FHLM1,2%FNMA1,1%
au 28.02.2019

Le compartiment est un fonds d’investissement à gestion active. Par conséquent, la sélection des positions individuelles, les pondérations sectorielles, les allocations et l’effet de levier sont à l’entière appréciation du gérant et peuvent être modifiés sans préavis.

Informations sur le fonds

Le Compartiment cherche à offrir un rendement supérieur à celui de l'indice de référence en exploitant les opportunités d'investissement que recèlent, entre autres, les marchés des changes et obligataires, en utilisant des instruments financiers dérivés, le cas échéant.

Catégorie de parts
JPM Global Strategic Bond A (perf) (acc) - USD
ISIN
LU0514679140
Indice de référence
ICE Overnight USD LIBOR
Gérant(s) du fonds
Iain Stealey
Bob Michele
Date de création
03.06.10
Actif net du fonds *
USD 1397,5m
Notation Morningstar
2
Total Expense Ratio
1,20%
Notation Morningstar™ au 28.02.2019. © Morningstar. Tous droits réservés.
* 21.03.2019






Risk of investment

  • La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ.
  • Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Ces risques sont plus marqués dans le cas de la dette émergente et des titres de catégorie inférieure à « investment grade ».
  • En outre, les marchés émergents peuvent être sujets à des risques accrus, liés notamment à des normes moins avancées en matière de conservation d'actifs et de règlement des transactions, à une volatilité plus forte et à une liquidité moindre que les titres des marchés développés.
  • Les titres adossés à des actifs (ABS) et à des créances hypothécaires (MBS) peuvent s'avérer hautement illiquides et réagir négativement en cas d'évolution défavorable des taux d'intérêt et de défauts de paiement au niveau des actifs sous-jacents.
  • Le Compartiment pourra se concentrer sur un nombre restreint de pays, secteurs ou émetteurs, ce qui peut le rendre plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié.
  • Les obligations convertibles sont soumises aux risques de crédit, de taux d'intérêt et de marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquides que les actions sous-jacentes.
  • Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si des événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales de la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion des titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente de la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement des coupons.
  • Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché.
  • Le recours à des dérivés d'actions par le Compartiment dans le but de gérer la corrélation du portefeuille par rapport aux marchés d'actions peut ne pas toujours atteindre son objectif et avoir un impact négatif sur le rendement de votre investissement.
  • Le Compartiment a recours à des instruments financiers dérivés à des fins d'investissement. Les cours des instruments financiers dérivés peuvent être volatils et peuvent entraîner des gains ou des pertes supérieur(e)s au montant initialement requis pour établir une position sur l'instrument dérivé. La Société de gestion est tenue de renseigner à l'Annexe III du Prospectus le montant de l'exposition notionnelle brute des instruments financiers dérivés auxquels elle a recours (y compris ceux utilisés à des fins de couverture ou de gestion efficace de portefeuille) en tant que levier escompté. Ce chiffre n'indique pas cependant si l'instrument accroît ou réduit le risque d'investissement et il ne saurait dès lors être considéré comme représentatif du niveau global du risque d'investissement du Compartiment.
  • La vente de titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire et les pertes résultant des positions vendeuses peuvent être illimitées.
  • Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés. Les investisseurs peuvent être exposés à des devises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d'Actions dans laquelle ils sont investis.
  • Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe IV « Facteurs de risque » du Prospectus.


 

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J.P.Morgan

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