10 ans de décorrélation et de faible volatilité




Découvrez la vidéo de Bill Eigen, Responsable des stratégies obligataires opportunistes et de performance absolue, dans laquelle il revient sur la gestion du fonds au cours des dernières années, et expose sa vision pour la prochaine décénnie.


*La valeur d'un investissement et tout revenu en découlant peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l'intégralité du montant investi.

     



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


     

HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.


     

Look beyond traditional fixed income




As growth and inflation expectations have risen, sharp increases in government bond yields have led to losses for some investors, and worries are building that further losses could be around the corner.


Investors may therefore benefit from looking beyond traditional fixed income sectors, choosing a diversified, multi-sector approach that can find opportunities even when interest rates are rising. For example, flexible bond funds can shift their exposure to corporate high yield bonds and emerging market debt as rates increase, taking advantage of the yield cushion they provide and helping investors maintain a positive total return.


     

     

Points clefs




Expertise

Le gérant de portefeuille, Bill Eigen, utilise au mieux le savoir-faire de son équipe expérimentée en matière de performance absolue et ayant une expertise dans les marchés de niche.


Portefeuille

L'allocation d'actifs flexible vise à combiner le meilleur des investissements obligataires traditionnels et alternatifs pour tenter d’obtenir des performances non corrélées et à faible volatilité.


Succès

10 ans de performances robustes, décorrélées et à faible volatilité, dans des environnements de taux haussier et baissier.


     

10 ans de performances à faible volatilité
Performance sur l'année civile, déduction faite des frais, en %

Source : J.P. Morgan Asset Management. La performance du fonds est indiquée sur la base de la valeur liquidative de la classe d'actions A (acc) en EUR (couvert) avec revenu (brut) réinvesti incluant les frais courants réels hors frais d'entrée et de sortie. Une commission de performance applicable aux classes d'actions avec suffixe « perf » est également incluse. Le fonds a été créé le 19 juillet 2007. La classe d'actions a été créée le 18 janvier 2008. **Rendement cumulatif de 2017 au 30 juin 2017. La performance passée ne constitue pas nécessairement un indicateur fiable des performances présentes et futures. D’autres données de performance sont disponibles sous les liens ci-dessous.



Performance pendant les périodes de volatilité des taux (%)

Source : J.P. Morgan Asset Management, Morningstar. (31.03.2018). JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund A (perf) (acc) – EUR (couvert). La classe d'actions a été créée le 19/07/2007. D’autres données de performance sont disponibles sous les liens ci-dessous.

     

Diversification dans les environnements de taux haussier et baissier




Sur les marchés financiers, beaucoup de choses peuvent changer en 10 ans – et la dernière décennie n'a pas fait exception. Mais une chose n'a pas changé durant cette période éprouvante : le JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity Fund a généré des performances solides, non corrélées et à faible volatilité depuis son lancement en juillet 2007.


En saisissant les opportunités d'investissement sur les marchés obligataires traditionnels et alternatifs, ce fonds innovant et très flexible utilise au mieux le savoir-faire de son équipe d'investisseurs experts en matière de performance absolue pour garder le cap dans des environnements à taux haussier ou baissier, afin d’assurer une stabilité quelles que soient les conditions du marché.




Principales positions

Credit Agricole3,3%Wells Fargo1,6%
DZ Bank3,3%Nordea Bank1,6%
Macquarie Bank3,3%Rabobank1,6%
Sumitomo Mitsui Banking2,5%Toronto-Dominion Bank1,6%
Liberty Street Funding2,3%China Construction Bank1,6%
au 30.11.2018

Le compartiment est un fonds d’investissement à gestion active. Par conséquent, la sélection des positions individuelles, les pondérations sectorielles, les allocations et l’effet de levier sont à l’entière appréciation du gérant et peuvent être modifiés sans préavis.

Performances (au 31.12.2018)

 1 mois3 mois1 an3 ans5 ansDepuis la création
Fonds-1,29%-2,69%-2,93%3,75%-0,50%34,15%
Indice de référence-0,03%-0,09%-0,37%-1,05%-1,05%7,31%
Sur/sous performance (géométrique)-1,26%-2,60%-2,57%4,85%0,56%25,02%

Création: 19 juillet 2007

Source: J.P. Morgan Asset Management.

Toutes les performances mentionnées dans ces pages sont calculées de valeur nette d’inventaire à valeur nette d’inventaire avec dividendes réinvestis.

Informations sur le fonds

Le Compartiment cherche à offrir un rendement supérieur à celui de l'indice de référence en exploitant les opportunités d'investissement que recèlent, entre autres, les marchés des changes et obligataires, en utilisant des instruments financiers dérivés, le cas échéant.

Catégorie de parts
JPM Income Opportunity A (perf) (acc) - EUR (hedged)
ISIN
LU0289470113
Indice de référence
EONIA
Gérant(s) du fonds
William Eigen
Jeffrey Wheeler
Date de création
19.07.07
Actif net du fonds *
USD 2965,5m
Notation Morningstar
Non noté
Total Expense Ratio
1,20%
* 18.01.2019

Notation Morningstar™ au 01.11.2017. © Morningstar. Tous droits réservés.









Profil de risque

  • La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ.
  • Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par la situation économique et les taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Ces risques sont généralement plus marqués dans le cas des titres de créance de catégorie inférieure à « investment grade », qui peuvent afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquides que la dette de qualité « investment grade ».
  • Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si des événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales de la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion des titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente de la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement des coupons.
  • Les obligations convertibles sont soumises aux risques associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Leur valeur peut fluctuer sensiblement en fonction de la situation économique et des taux d'intérêt, de la qualité de crédit de leur émetteur, de la performance de l'action sous-jacente et de la situation générale sur les marchés financiers. Par ailleurs, les émetteurs de titres convertibles peuvent faillir à leurs obligations de paiement et voir leur note de crédit abaissée. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquides que les actions sous-jacentes.
  • Les obligations catastrophes peuvent par ailleurs perdre tout ou partie de leur valeur en cas de survenance de phénomènes physiques ou météorologiques, comme indiqué dans les modalités de l'obligation.
  • Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché.
  • Le Compartiment a recours à des instruments financiers dérivés à des fins d'investissement. Les cours des instruments financiers dérivés peuvent être volatils et peuvent entraîner des gains ou des pertes supérieur(e)s au montant initialement requis pour établir une position sur l'instrument dérivé. La Société de gestion est tenue de renseigner à l'Annexe III du Prospectus le montant de l'exposition notionnelle brute des instruments financiers dérivés auxquels elle a recours (y compris ceux utilisés à des fins de couverture ou de gestion efficace de portefeuille) en tant que levier escompté. Ce chiffre n'indique pas cependant si l'instrument accroît ou réduit le risque d'investissement et il ne saurait dès lors être considéré comme représentatif du niveau global du risque d'investissement du Compartiment.
  • Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés. Les investisseurs peuvent être exposés à des devises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d'Actions dans laquelle ils sont investis.
  • Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe IV « Facteurs de risque » du Prospectus.


 

Avertissement

Ce document a été rédigé à des fins promotionnelles et les opinions qu'il contient ne constituent en aucun cas un conseil ou une recommandation en vue d'acheter ou de céder un quelconque investissement ou intérêt y afférent. Toute décision fondée sur la base des informations contenues dans ce document sera prise à l'entière discrétion du lecteur. Les analyses présentées dans ce document sont le fruit des recherches menées par J.P. Morgan Asset Management, qui a pu les utiliser à ses propres fins. Les résultats de ces recherches sont mis à disposition en tant qu'informations complémentaires et ne reflètent pas nécessairement les opinions de J.P. Morgan Asset Management. Sauf mention contraire, toutes les données chiffrées, prévisions, opinions, informations sur les tendances des marchés financiers ou techniques et stratégies d’investissement mentionnées dans le présent document sont celles de J.P. Morgan Asset Management à la date de publication du présent document. Elles sont réputées fiables à la date de rédaction. Elles peuvent être modifiées sans que vous n’en soyez avisé.
Il est à noter que la valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer en fonction des conditions de marché et des conventions fiscales et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi. L’évolution des taux de change peut avoir un effet négatif sur la valeur, le prix ou les revenus d'un ou plusieurs produit(s) ou des investissements étrangers sous-jacents. La performance et les rendements passés ne préjugent pas forcément des résultats présents ou futurs. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Aucune certitude n'existe quant à la réalisation des prévisions. Bien que l'intention soit d'atteindre les objectifs d'investissement du ou des produit(s) choisi(s), il ne peut être garanti que ces objectifs seront effectivement atteints.
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Toutes les transactions doivent être fondées sur le document d’information clé pour l'investisseur et le plus récent prospectus complet.
Une copie du prospectus, du document d'information clé pour l'investisseur et des derniers rapports périodiques des SICAV’s de droit luxembourgeois sont disponibles gratuitement auprès de l’intermédiaire chargé du service financier en Suisse : JPMorgan Asset Management (Suisse) LLC, Dreikönigstrasse 21, 8002 Zurich a été autorisée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers FINMA en tant que représentant en Suisse des fonds et J.P.Morgan (Suisse) SA, 8 rue de la Confédération, 1204 Genève assume le service de paiement.


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  6. La valeur des investissements réalisés sur des valeurs mobilières et de tous les bénéfices qui s'y rattachent éventuellement peut fluctuer à la baisse comme à la hausse et vous pouvez ne pas récupérer la totalité du montant investi initialement. Veuillez noter que toutes les estimations ou indications de résultats de performance passée contenues sur ce Site ne sont données qu'à titre indicatif et ne peuvent en aucun cas constituer une garantie de performance future. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des Fonds JPM. Les niveaux et les bases d'imposition sont sujets à des modifications et dépendent de votre situation personnelle.
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  • ou un patrimoine administré ou exécuté par une personne américaine sauf si le patrimoine est régi par une loi étrangère et une personne non-américaine possède ou partage la gestion des investissements ;
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  • ou un compte discrétionnaire détenu par un dépositaire ou un fiduciaire américain sauf s'il est détenu pour le compte d'une personne non américaine ;
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Fleming Series II Funds Royaume-Uni, Irlande, France, Allemagne, Luxembourg, Autriche, Pays-Bas, Espagne, Italie, Bahrain, Suisse, Hong Kong, Macau
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