Caractéristiques du fonds




EXPERTISE

La gestion repose sur l’expertise d'une équipe chevronnée de gérants et de stratégistes macro.


PORTEFEUILLE

Nos fortes convictions macroéconomiques sont prises en compte dans un portefeuille ciblé et sans contraintes, par le biais de positions longues et courtes sur actions, obligations, produits dérivés, devises et volatilité.


SUCCÈS

À moyen terme (3-5 ans), le fonds a atteint son objectif de rendement équivalent au taux monétaire + 7 % en cash (annualisé, avant imputation des frais), en maintenant un niveau de volatilité inférieur à 10 % et dans des conjonctures diverses.*

* D’autres données de performance sont disponibles ici. Les objectifs indiqués sont ceux de la société de gestion et ne sont que des objectifs. Ils ne font pas nécessairement partie des objectifs et de la politique d’investissement du Fonds tels qu’ils sont décrits dans ce prospectus. Rien ne garantit que ces objectifs seront atteints. Le taux monétaire est basé sur le taux de référence ICE 1M EUR LIBOR.


 

Nos thèmes d’investissement macroéconomiques actuels




Adoption généralisée de la technologie ►

Divergence des politiques l’échelle mondiale ►
Faiblesse de l’offre ►

Maturation du cycle économique US ►
L’Europe à la croisée des chemins►

Japon : après les Abenomics ►
Convergence des marchés émergents ►

Transition en Chine ►

Source : J.P. Morgan Asset Management (à partir de l’analyse de l’équipe Stratégie multi-actifs et des gérants de portefeuille reposant sur les statistiques de marché disponibles au public à la date du 30 novembre 2018). Les opinions, estimations, prévisions, projections et affirmations sur les tendances des marchés financiers se fondent sur les conditions de marché à la date de publication et constituent un avis personnel sujet à modification sans préavis. Rien ne garantit que ces opinions, estimations, prévisions, projections et affirmations se concrétisent un jour.




Principales positions

La Chine en période de transition24,9%Le Japon au-delà des « Abenomics »5,5%
Vigueur de l’économie US24,7%Europe growth recovery4,7%
Adoption généralisée de la technologie18,7%Divergence des politiques à l’échelle mondiale4,1%
Rééquilibrage des marchés émergents15,6%Faiblesse de l’offre1,8%
au 30.11.2018

Le compartiment est un fonds d’investissement à gestion active. Par conséquent, la sélection des positions individuelles, les pondérations sectorielles, les allocations et l’effet de levier sont à l’entière appréciation du gérant et peuvent être modifiés sans préavis.



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

Performances (au 31.12.2018)

 1 mois3 mois1 an3 ans5 ansDepuis la création
Fonds-0,35%1,66%-2,62%6,78%34,13%97,21%
Indice de référence-0,04%-0,11%-0,41%-1,15%-1,12%16,22%
Sur/sous performance (géométrique)-0,31%1,77%-2,22%8,02%35,64%69,69%

Création: 26 février 1999

Source: J.P. Morgan Asset Management.

Toutes les performances mentionnées dans ces pages sont calculées de valeur nette d’inventaire à valeur nette d’inventaire avec dividendes réinvestis.

Cumulative performance for the share class A (acc) - EUR. Past performance is not an indication of future performance.
Fund performance is shown based on the NAV of the share class A (acc) - EUR with income (net) reinvested including actual ongoing charges excluding entry and exit fees.




PROFIL DE RISQUE

  • La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ.
  • Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché.
  • Le Compartiment peut investir dans les Actions A chinoises par le biais des Programmes Stock Connect entre la Chine et Hong Kong, qui pourraient connaître des changements réglementaires, des quotas, mais également des contraintes opérationnelles susceptibles d'accroître le risque de contrepartie.
  • Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Ces risques sont plus marqués dans le cas de la dette émergente et des titres de catégorie inférieure à « investment grade ».
  • En outre, les marchés émergents peuvent être sujets à des risques accrus, liés notamment à des normes moins avancées en matière de conservation d'actifs et de règlement des transactions, à une volatilité plus forte et à une liquidité moindre que les titres des marchés développés.
  • La valeur des titres dans lesquels le Compartiment investit peut être impactée par les fluctuations des prix des matières premières, qui peuvent s'avérer très volatils.
  • Les obligations convertibles sont soumises aux risques de crédit, de taux d'intérêt et de marché susmentionnés associés à la fois aux obligations et aux actions, ainsi qu'aux risques spécifiques aux titres convertibles. Les obligations convertibles peuvent également s'avérer moins liquides que les actions sous-jacentes.
  • Le portefeuille du Compartiment peut être concentré sur plusieurs secteurs, marchés et/ou devises et y présenter une exposition nette longue ou courte. De ce fait, le Compartiment pourra s'avérer plus volatil qu'un fonds plus largement diversifié.
  • Le Compartiment a recours à des instruments financiers dérivés à des fins d'investissement. Les cours des instruments financiers dérivés peuvent être volatils et peuvent entraîner des gains ou des pertes supérieur(e)s au montant initialement requis pour établir une position sur l'instrument dérivé. La Société de gestion est tenue de renseigner à l'Annexe III du Prospectus le montant de l'exposition notionnelle brute des instruments financiers dérivés auxquels elle a recours (y compris ceux utilisés à des fins de couverture ou de gestion efficace de portefeuille) en tant que levier escompté. Ce chiffre n'indique pas cependant si l'instrument accroît ou réduit le risque d'investissement et il ne saurait dès lors être considéré comme représentatif du niveau global du risque d'investissement du Compartiment.
  • Certains instruments financiers dérivés négociés en Bourse peuvent s'avérer illiquides, et il se peut donc qu'il soit nécessaire de les conserver jusqu'à maturité. Cela peut avoir un effet négatif sur le rendement du Compartiment.
  • La vente de titres à découvert peut être sujette à une évolution du cadre réglementaire et les pertes résultant des positions vendeuses peuvent être illimitées.
  • Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant, le cas échéant, à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés.
  • Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe IV « Facteurs de risque » du Prospectus.


Informations sur le fonds

Le Compartiment cherche à offrir une plus-value en capital supérieure à celle de son indice de référence monétaire en investissant essentiellement dans des titres du monde entier et en ayant recours à des instruments financiers dérivés le cas échéant.

Catégorie de parts
JPM Global Macro Opportunities C (acc) - EUR
ISIN
LU0095623541
Indice de référence
ICE 1 Month EUR LIBOR
Gérant(s) du fonds
James Elliot
Shrenick Shah
Date de création
23.10.98
Actif net du fonds *
EUR 5601,1m
Notation Morningstar
Non noté
Total Expense Ratio
0,75%
* 18.01.2019

Investor profile: Investors in this Fund should have at least a five year investment horizon.






Disclaimer


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Vous pouvez vous procurer gratuitement ces documents, ainsi que le rapport annuel, le rapport semestriel et les statuts relatifs aux produits domiciliés au Luxembourg, sur demande auprès de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, de votre conseiller financier ou de votre interlocuteur régional chez J.P. Morgan Asset Management. JPMorgan Asset Management (Suisse) Sàrl, Dreikönigstrasse 37, 8002 Zurich est le représentant des fonds en Suisse. Le service de paiement en Suisse est assuré par J.P. Morgan (Suisse) SA, 8 rue de la Confédération, 1204 Genève. Ce document est diffusé en Europe (hors Royaume-Uni) par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B27900, société au capital de 10 000 000 euros.


0903c02a81ffea32


 
J.P.Morgan

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